Trading Option Straddles Under Earnings Releases. Posted 16. april 2009 av Wade Hansen. Option investorer har en unik evne til å tjene på markedet uansett hvilken retning en aksje s pris bevegelser En straddle er et godt eksempel på denne typen strategi En straddle er markedsnøytral, noe som betyr at den vil fungere like bra i bjørn - eller oksemarkeder. Disse handlene har en ekstrem liten sannsynlighet for maksimal tap og kan tjene store avkastninger dersom en aksjekurs beveger seg mye. VIDEO Trading Option Stradles Under Earnings Releases. Sometimes aksjer flytter mye svært uventet og andre ganger kan vi forutsi denne volatiliteten En av disse forutsigbare volatilitetsperioder følger umiddelbart inntekter kunngjøringer Disse skjer hvert kvartal og nyhetene kan påvirke aksjens pris dramatisk I dag s video vil vi bruke en konkret case-studie for å bruke et alternativ straddle dagen før inntjeningsutgivelsen for Google. For at et stykke skal lykkes, må en aksjekurs gjøre et stort trekk opp eller ned. Gjennomsiktig betyr at du kjøper to alternativer, en samtale og et sett med samme streikpriser. Tenk deg at du strekker begge deler av alternativkjedearket. En straddle er oftest oppgitt med pengestoppprisene. I eksemplet for GOOG er aksjen for øyeblikket priset til 390 per aksje og 390 strekkpris samtaler og setter koster en samlet sum på 45 per aksje eller 4.500 totalt å kjøpe. h til utløp bør aksjen bevege seg minst 45 en retning eller den andre for å komme seg i stykker Selv om denne artikkelen handler om kortvarige straddles, kan det være en effektiv strategi å kjøpe en lengde med en lang utløpsdato. Du kan lære mer om langsiktige alternativet strenger her. Dette kan høres litt uvanlig å kjøpe både et anrop og et sett samtidig. Nye handelsmenn antar ofte at gevinster fra ett av alternativene vil bli kompensert av tap i det andre. Det er sant til et punkt Imidlertid vil tapene fra det tapende alternativet bli overskredet av gevinsten fra det vinnende alternativet. For eksempel, tenk at lageret bryter ut på oppsiden, vil samtalen begynne å få verdi mens putten taper verdi. Så lenge samtalen gevinster mer enn putten, vil spranget være lønnsomt Det er også sant i omvendt hvis aksjen begynner å miste verdi Fordi begge alternativene er lange, kan de bare miste det som opprinnelig ble investert mens den vinnende siden fortsatt beholder muligheten av ubegrenset fortjeneste. Fordi et slikt stort trekk er nødvendig for å bli lønnsomt, er det mer sannsynlig at handel vil konkludere med et lite tap. Men fordi oppsidepotensialet for lange alternativer er teoretisk ubegrenset, teller en bred handel med de mye større gevinster å kompensere for de hyppigere tapere. VIDEO Trading Option Stradles Under Earnings Releases, Del 2.Trading Straddles under en inntjening kunngjøring sikrer en høy sannsynlighet for volatilitet og oppblåste opsjon priser Dette er offsetting muligheter og risiko for inntjeningen straddle Hvis aksjen flytter mye vil straddle sannsynligvis fortjeneste, men hvis aksjen ikke beveger seg nok, vil deflasjonen i opsjonspriser etter annonseringen skape et tap. Disse kompensasjonsrisikoen og mulighetene er ikke overraskende, og de fleste kortsiktige handelshandlere forventer mer å miste handler enn å vinne. Langsiktig lønnsomhet hviler på de outlier inntjeningsutgivelser hvor aksjene beveger seg dramatisk og store fortjenester kan akkumuleres I case-studien fra den siste artikkelen illustrerte vi et spekter på GOOG som kostet 45 per aksje eller 4500 totalt. Hvis vi antar at stillingen ble holdt til utløpet, betyr det at aksjene må flytte minst 45 per aksje opp eller ned for å nå pause selv. Beregning av utløpspause selv er en rimelig måte å estimere hvor langt aksjen trenger å flytte for å kompensere for deflasjon i opsjonsprisene etter en inntjeningsmelding. I dette tilfellet flyttet aksjene ikke så langt som mulig for å gjøre handelen lønnsom og eventuelle potensielle forhandlere nå står overfor to alternativer for å avslutte stillingen.1 Selger for å gå ut av straddle immediately. Option priser har falt dagen etter inntjeningsmeldingen og for tiden er de 390 anropene verdt 13 30 per aksje og de 390 putene er verdt 20 per aksje. totalverdien av strengen er 33 30 pr. aksje eller 3,330 dollar per strengle. Fordi dette er en aktivt handlet aksje, bør det ikke være noen problemer med å selge for å gå ut av strengen og gå videre til en ny mulighet.2 Å forlate et ben av strengen er åpen for spekulasjon. Prisene for denne aksjen har flyttet til ulempen, og hvis analysen indikerer at det er flere muligheter innen den nye nedgangen i løpet av de neste ukene, kan du velge å le ave den lange påkjenningen mens samtalen er avsluttet Det er ingen forpliktelse for at kjøperen må gå ut av begge sider om gangen. Du kan velge å legge ut av spredningen ved å selge den ene siden først forutse at den andre siden vil bli bedre i verdi før utløpet. Oppgavene gir alternativer som kan brukes når markedsarrangementer utfolder. En lang overspenning er et godt eksempel på hvordan et spread kan endres og konverteres fra en markedsnøytral posisjon til en rett lang posisjon som kan fortsette å tjene hvis markedet fortsetter til trend Det er viktig å merke seg at dette bare er en bruksområde for den overordnede handelsstrategien. Du kan lære mer om handelstrekk på lang sikt her. I tillegg kan mer risikotolerante handelsmenn vende den tradisjonelle lange straddle inn i en kort posisjon som vil tjene på deflasjonen i opsjonspriser etter store kunngjøringer Du kan lære mer om korte straddles her. Simple-strategien høster massiv fortjeneste på inntjening. Hvordan å gi massiv fortjeneste s på inntjening fredag 24. april 2015 kl 00.00 ET 02 22.Det har vært en god inntjeningssesong for opsjonshandlere. For noen uker siden så Goldman Sachs opsjonsforskningsgruppe på den historiske avkastningen som ville ha blitt gitt av en strategi for kjøpe opsjoner på aksjer på aksjer fem dager før inntektene deres, og selger dem dagen etter. Siden et anrop representerer retten til å kjøpe en aksje til en viss pris innen en gitt tid, er dette en bullish strategi som vil ha en tendens å tjene som aksjestigninger og siden gjennomsnittlig aksje stiger på inntjening, disse anropsalternativene pleier å lønne seg, Goldman found. Generally, strategien har gitt en fortjeneste på 14 prosent og 16 prosent når det gjelder aksjer med flytende alternativer Men Som det skjer, har de første 38 selskapene med likvide opsjoner som har rapportert inntjening vist at kjøpere har en avkastning på 48 prosent, sporing for en av de beste årene i Goldman s studie går tilbake til 1996. Tilskudd til bonanza for opsjonshandlere har vært navn som p hillip Morris og Netflix som ville ha vist samtalekjøpernes fortjeneste på henholdsvis 793 prosent og 538 prosent. Mer nylig og utenom tidsrammen for Goldman-notatet var 380-streikanropet på Amazon som utløper i mai, handlet for rundt 17 den 17. april Fredag økte Amazon-aksjene 14 prosent på inntekter, og fra slutten var det samme samtalen verdt 66 15 Det sier 290 prosent fortjeneste i en uke. Selvfølgelig går ikke alle navn på inntjeningen. Men Goldman s punkt er det fordi investorer har en tendens til å være skittish og forventninger tendens til å være altfor bearish, aksjer stiger av inntjening oftere enn de faller, og verdiene av anropsalternativer stiger sammen med dem. Men kjøp av samtaler rett foran inntektene er kanskje ikke den beste strategien, noen handelsmenn varsle. Mens det store flertallet av stillinger som vi har satt i forkant av inntjeningen, har vært bullish posisjoner, handler vi sjelden med dem med lange lange samtaler, kommenterte Andrew Keene, en opsjonshandler med Keen on the Market. Usikkerheten rundt en inntjeningsutgivelse skaper et stort bud for underforstått volatilitet før utgivelsen Når inntektene kommer ut, faller volatiliteten, og dette kan skade lange opsjoner. For å redusere effekten av fallende alternativpriser på sine posisjoner verdier, velger Keene å bruke spredt handler, hvorved han selger opsjoner på Samtidig kjøper han dem som reduserer eksponeringen til de totale prisene på opsjoner i forkant av en høyt forventet hendelse. Ulempen med å spre seg er imidlertid at man ofte bare fanger en del av et massivt trekk, i stedet for å få den ubegrensede oppsiden. KORREKSJON Denne versjonen korrigerte prosentandelen av fortjenesten i Amazon-alternativene til 290 prosent. Ønsker å være en del av Trading Nation Hvis du ønsker å ringe inn i vårt live Monday show, email ditt navn, nummer og spørsmål til. Opptaksmuligheter med fortjeneste Volatility. An Educational Piece fra Optionshouse Dette er del I av en todelt pedagogisk serie om trading alternativer ved hjelp av WhisperNumber s Whisper Reactor data og tjenester En Whisper Reactor er et selskap som er mest sannsynlig å se en positiv prisreaksjon når de slår visdommen, og se en negativ prisreaksjon når de savner visdnummeret. Whisper Reactors-tjenesten, og forventet prisbevegelse etter inntjening, er tilgjengelig for abonnenter av Whisper Reactors-tjenesten. De fleste av våre kunder kjøper ikke bare korte og korte aksjer med Whisper Reactor-dataene, men også handler alternativer, da det kan gi høyere innflytelse med lavere risiko. Disse to rapportene, levert av Optionshouse, gir detaljert informasjon om de viktigste alternativene handelsstrategier som mest sannsynlig vil brukes sammen med våre Whisper Reactors data OPTIONS FOR EARNINGS EVENTS. Hvis du følger tilnærming til inntjeningsforventninger, da kan du sette pris på hvordan investorer og forhandlere kan benytte egenkapitalopsjoner for å dra nytte av en overraskende inntjeningshendelse, og den etterfølgende aksjereaksjonen. Hvorfor opsjoner for inntjeningshendelser Fordi opsjoner gir investorer og handelsmenn høyere innflytelse med lavere risiko, og dette betyr en mye mer effektiv bruk av kapital for taktiske inntjeningsspill med Whisper Reactor-selskaper I denne rapporten ser vi på noen av de grunnleggende alternativstrategiene som kan tjene i ulike inntjeningsvolatilitetsscenarier. Alternativer gir investorer og handelsmenn høyere innflytelse med lavere risiko. En rask oppsummering av WhisperNumber er nødvendig, samler inntjeningsforventninger hvisker tall fra individuelle investorer. Hvordan påvirker disse hviskningsverdiene aksjekursene. Enkelt sagt, når et selskap savner et visst nummer, blir aksjene i utgangspunktet straffet og bør se en nedgang i prisen etter at inntektene er utgitt, og i gjennomsnitt når et selskap slår hvisken aksjen belønnes og bør se prisgevinster etter inntjening er utgitt. analyserer sine proprietære data og ser etter de selskapene som mest sannsynlig reagerer som forventet å slå eller savne deres hviske nummer. Disse selskapene heter Whisper Reactors, og nøkkeldataene for opsjonshandel er den forventede prisbevegelsen til disse Reactors innen en bestemt tidsramme etter en inntjening rapport Prisforventningen er basert på om selskapet rapporterer inntekter som overskrider eller ikke overskrider visdommen. Vi kan bruke alternativer til å uttrykke en mening om det ukjente utfallet av et inntjeningsslag eller savner på mange måter fordi valg av deres veldig naturen tilbyr så mye allsidighet De åpenbare spillene når investorens tillit er høy for en Whisper Reactor å slå eller savne, er bare å kjøpe en samtale eller kjøpe et sett - og dette er også en god tilnærming etter inntektene når det ukjente blir kjent. s første titt på noen mulige inntjeningsspill ved hjelp av samtaler og legger ca 30 dager før en inntjeningshendelse. Anta at lager XYZ er en Whisper Reactor tradin g på 65, med inntjening som kommer opp i 5 uker 24. oktober og et visst antall 11-cent mot en konsensus på 9-cent Som et Whisper Reactor-lager, er XYZ også klassifisert i henhold til forventede trekk som sannsynligvis vil oppstå i bestemte tidsrammer, for eksempel innen 1-dagers inntjening, 5-dagers inntjening, 10-dagers inntjening og så videre. La oss si at XYZ er en 10-dagers reaktor med et forventet trekk på 4 2 for et slag og -9 3 for en glipp basert på WhisperNumber-sannsynlighetene. La oss se på noen mulige inntjeningsspill ved hjelp av samtaler og legger 30 dager før en inntjeningsbegivenhet. Hvis vi ønsker å handle denne inntekterhendelsen for mulig slå, kan vi kjøpe stevnemøtet til november 70 Vi må investere i et alternativ hvis utløpet er tilstrekkelig etter inntjeningsdatoen, slik at investeringen vår har tid til å realisere en potensiell gevinst fra enhver lagerbeholdning. Det neste tilgjengelige alternativet etter 24. oktober inntjeningsdato er november-kontrakten, som vil ha omtrent 4 ukers levetid til å reagere en gang Firmaet rapporterer. Hvis vi betaler 2 50 for streamsamtalen på 70 november, er det flere måter handel kan utfolde seg, noen med et stort potensielt overskudd på prosentvis avkastningsgrunnlag - og alt med vår risiko begrenset til 2 50 premien vi betalte for alternativet Her er tre mulige scenarier hvor positiv bevegelse i aksjen før eller etter inntjeningsmeldingen kan resultere i gevinst eller tap på vår opsjonshandel. Alle handelseksempler er hypotetiske og ekskluderer transaksjonskostnader, provisjoner og skattemessige implikasjoner. Scenario 1 XYZ rapporterer 13-cent 24. oktober slår visstallet med 2-cent aksjen stiger i 5 dager til 71, og samtalen vår handler for 5 00. Hvis vi er i stand for å selge anropet for 5 00 har vi doblet pengene våre. Vi vil kanskje ta vår fortjeneste her hvis vi kan fordi aksjen allerede har overskredet gjennomsnittlig forventet flyt på bare 5 dager 9 2 faktisk vs 4 2 forventet om 10 dager. Scenario 2 XYZ rapporterer 11-cent, i tråd med hvisken Beholdningen går høyere til 67 50 i løpet av noen få dager, men 70-årsopsjonen faller i verdi til 2 Siden vi ikke fikk takten vi forventet, og anropet s verdien faller når aksjene går og tiden går til utløp, kan vi bestemme det er en god ide å bare gå ut av handel og gjenopprette hvilken premie vi kan. Hvis vi selger anropet for 2, innser vi et 50-cent tap. Scenario 3 Siden vi opprinnelig kjøpte samtalen 5 uker før inntektene i oktober, hadde vi denne tidsperioden til å være ex utsatt for volatilitet og prisbevegelse før arrangementet. Anta at positivt momentum og forventninger før inntjening sender XYZ-aksjen til 70 en uke før inntjening. Samtidig kan opsjonsvolatiliteten også ha økt, noe som førte til premien av november 70 streikanrop vi eier til å stige enda mer, si til 5 50 Hvis vi kan selge vårt samtal for 5 50, kunne vi innse et overskudd på 3 00, en uke før inntjeningsmeldingen. Å kjøpe et put er en lavrisiko måte å sikre en aksjeinvestering på. Det er også et ideelt kjøretøy for å spekulere på en Whisper Reactor-inntjeningsbegivenhet. Siden å kjøpe en put er en lavrisiko måte å sikre en aksjeinvestering på eller å dra nytte av potensiell nedgang i en aksjekurs, er det også et ideelt kjøretøy for å spekulere på en Whisper Reactor-inntjeningshendelse dersom man mener at en frøken er overhengende. Bruk aksjer XYZ igjen med en hviske av 11-cent, hvis en investor føler at 9-cent er mer sannsynlig er han eller hun åpenbart på jakt etter en inntjeningsfeil og ønsker å kapitalisere på potensialet 9 3 Flytt lavere for denne 10-dagers reaktoren med XYZ på 65 og 5 uker til inntekter 24. oktober, kan en investor vurdere å kjøpe 60-tallet i november eller 55-tallet. 55-tallet vil være billigere enn 60-puten fordi det er lengre ute enn penger. La oss si at en investor er på utkikk etter et stort trekk på XYZs frøken, og han er villig å akseptere et break-even punkt som kan være lengre unna for å gai n mer innflytelse i handelen med en større opsjonsposisjon. Deretter er tre handelsscenarier med forskjellige posisjoner og utløp hvor lavere bevegelse i aksjen før eller etter inntjeningsfansen kan resultere i gevinst eller tap på en put-alternativhandel igjen, alle handelseksempler er hypotetiske og utelukker transaksjonskostnader, provisjoner og skatteimplikasjoner. Scenario 1 Vi kjøper 2. november 55 kontrakter for 1 hver for en total investering på 200 eksklusive provisjoner XYZ går ned til 61 før 24. oktober innløsning og 55 putter handler for 1 50 En investor kan tjene penger her på opsjonene med en 50 gevinst Men la oss se på hva som kan skje hvis hun holder seg i handelen gjennom inntjeningshendelsen Hvis XYZ rapporterer 8-cent vs hvisket antall 11 - cents, aksjen kan raskt oppnå en dråpe tilsvarende størrelsen til sin 10-dagers Reactor-forventning på -9 3 Anta at aksjene faller til 56 innen 2 dager etter rapporteringen. Med litt over 3 uker igjen til utløpet, vil 55 streiken p uts kan handle for så mye som 2 eller 3 avhengig av volatilitet Selv om opsjonene ikke har gått i penger, har de oppnådd betydelig verdi på grunn av muligheten for at de kan før utløpet En investor kan ta overskudd på disse alternativene, og realisere opptil 300 gevinster per kontrakt. Scenario 2 En investor kjøper 5. desember 55 sette kontrakter på 2 25 hver for en total investering på 1.125 XYZ faller til 59 en uke før inntjening og putene handler for 3 75 The investor kunne lukke posisjonen på 3 av kontraktene og ta fortjeneste på rundt 1 50 eller 67 Holding 2 kontrakter gjennom inntjeningsmeldingen, hvis XYZ rapporterer 8-cents, kan aksjen reagere ytterligere og slippe til 53 i løpet av neste uke. Omsetning på 55 dager kan vare i så mye som 4 eller 5 med litt over 6 uker til utløpet Hvis investoren var i stand til å selge de resterende 2 kontraktene for sin stilling til 5, ville en 2 75 fortjeneste per kontrakt bli realisert. Den totale avkastningen på Denne handelen kan bli reac h 1.000 eller en gevinst på 89 på den første investeringen på 1,125. Scenario 3 Som i scenario 2 kjøper en investor 5. desember 55 sette kontrakter på 2 25 hver. Anta at denne tiden faller XYZ til 61 før inntjening og investor er i stand til å ta overskudd på en del av stillingen, selge 2 opsjonskontrakter på 2 75 for en 0 50-fortjeneste Men når XYZ rapporterer i takt med visst nummer, stabiliserer aksjen over 65 og investor innser at det er på tide å avslutte resten av stillingen fordi det ikke vil være en typisk Whisper Reactor flytte dette inntjeningskvartalet. Den gode nyheten er at avtalene i desember med over 7 uker av gjenværende liv ikke vil miste tidverdien så fort som novemberopsjoner ville, og investor kunne være i stand til å selg alternativene for hvor som helst mellom 1 og 2 hver Hvis investoren er i stand til å selge de resterende tre opsjonskontrakter for 1 50, vil han eller hun innse et tap på 0 75 hver på dem. Nettotapet på denne investeringen i 5. desember satt opsjoner kan være i naboen ordet av 125 3 x 75-cent tap - 2 x 50-cent få 125 netto tap 125 tapet ville oversette til en total avkastning på 1.125 investering på -11 1.POST EARNINGS OPTIONS TRADES. Another måte å spille inntektshandelen er å kjøpe en samtale etter at en Whisper Reactor har slått av hvisket nummeret, eller kjøpe et sett etter at en Whisper Reactor har savnet visdommen. Den gode nyheten er at du nå har bekreftelse - det ukjente er nå kjent - og du kan investere med høyere selvtillit at en Whisper Reactor vil gjøre forventet gjennomsnittlig bevegelse høyere eller lavere. Avviket er at en god del av aksjebevegelsen etter inntjeningen kanskje allerede har skjedd i handelssesjonen etter inntjeningsfrigivelsen. Denne avhandlingen er mye mer overkommelig og Tålelig på grunnlag av risikobeslutning enn å kjøpe eller forkorte underliggende aksjer fordi opsjoner har lavere og begrenset risiko i forhold til deres underliggende aksjer. For en daglig titt på opsjonsaktivitet på aksjer - spesielt før og under selskapets inntjeningsrapporter - tune inn SideWinder Real-Time Update på Veteran Options Trader og Risk Manager Jud Pyle skanner aksjeopsjonsmarkedene på åpent hver dag og markerer disse aksjene med betydelige opsjonshandlingsaksjoner, for eksempel høy volum og volatilitetsstigninger eller synker SideWinder er filmet på handelsgulvet i Chicago Board Options Exchange og er en eksklusiv gratis tjeneste for The Options News Network. Når alt er sagt og gjort, er det en svært gunstig risikobeslutning tilnærming til å fange den potensielle volatiliteten til en Whisper Reactor. Begrenset risiko for alternativkjøpere og relativt høyere innflytelse i forhold til å kjøpe eller kutte aksjer alene, gjør valgmuligheter et solidt valg for å spille usikkerhet og volatilitet i en inntjeningshendelse. Som alltid, sørg for å konsultere megler eller finansiell rådgiver før du starter noen opsjonshandlingsstrategi. Godt inntjeningsår. Skrevet av Kevin Cook, Optionshouse. Kevin Cook var en institusjonell valutamarkedsfører i 9 år før s igang på med Optionshouse Options News Network som opsjonsinstruktør og markedsanalytiker. Han studerte filosofi på college og ønsket å undervise, men endte opp på gulvet i en vareutveksling der han lærte handel og derivater fra grunnen. Ny til WhisperNumber Registration er rask og fri.
No comments:
Post a Comment