BREAKING DOWN Option. Options er ekstremt allsidige verdipapirer Traders bruker alternativer til å spekulere, noe som er en relativt risikabel praksis, mens sikringsselskaper bruker alternativer for å redusere risikoen for å beholde en eiendel. Når det gjelder spekulasjon, har opsjonskjøpere og forfattere motstridende synspunkter om utsiktene på Utførelsen av en underliggende sikkerhet. Kald opsjon. Ring opsjoner gir mulighet til å kjøpe til en viss pris, slik at kjøperen vil at aksjen skal gå opp. Omvendt må opsjonsforfatteren gi de underliggende aksjene i tilfelle at aksjemarkedet Prisen overstiger streiken på grunn av kontraktsforpliktelsen En opsjonsforfatter som selger et anropsalternativ tror at underliggende aksjekurs vil falle i forhold til opsjonsprisen i opsjonsperioden, slik det vil si hvordan han vil høste maksimalt overskudd. Dette er nøyaktig det motsatte perspektivet av opsjonskjøperen. Kjøperen mener at den underliggende aksjen vil stige hvis dette skjer, vil kjøperen kunne kjøpe aksjen for en lavere pris og deretter selge den til fortjeneste. Hvis den underliggende aksjen ikke lukker over strike-prisen på utløpsdatoen, vil opsjonskjøperen miste premien betalt for anropsalternativet. Alternativene gir mulighet til å selge på en bestemt pris, slik at kjøperen vil at aksjen skal gå ned. Det motsatte gjelder for put-opsjonsforfattere. For eksempel er en put-opsjonskjøper bearish på den underliggende aksjen, og mener at markedsprisen vil falle under den angitte aksjekursen på eller før en spesifisert dato På den annen side tror en opsjonsforfatter som kortlegger et putsett, at den underliggende aksjekursen vil øke om en spesifisert pris på eller før utløpsdatoen. Hvis den underliggende aksjekursen lukkes over den angitte aksjekursen på utløpsdatoen, opsjonsforfatterens maksimale fortjeneste oppnås Omvendt vil en opsjonsinnehaver bare ha nytte av et fall i underliggende aksjekurs under underkursprisen. Hvis den underliggende aksjekursen faller under Strekkpris, er opsjonsforfatteren forpliktet til å kjøpe aksjer av den underliggende aksjen til strike price. Can You Trade Alternativer i en IRA. Takket være den økte populariteten til opsjonshandel og flere individer går den selvstyrte ruten med sine pensjonsregnskap Spørsmålet er uunngåelig - kan du handle i en IRA. Det korte svaret - og de gode nyhetene - er Ja Nesten alle de store nettmeglerne i USA tilbyr opsjonsgodkjente IRA-kontoer. Men det er fortsatt noen viktige faktorer og problemer den enkelte investor bør være oppmerksom på. Hva slags alternativer kan du handle i en IRA. Det første viktige problemet er bare å forstå hvilke konkrete opsjonshandelstrategier som er tilgjengelige i en opsjonsgodkjent IRA-konto. Generelt sett er de fleste grunnleggende alternativstrategier, inkludert dekket samtaler kjøper lange samtaler og lange setter og noen ganger skriver kontanter sikret setter vil være tilgjengelig i nesten alle opsjoner godkjent IRA account. Depending på politikk av ind I mellomtiden er det visse mellomliggende handelsstrategier som debet - og kredittspreadstrategier, og det er også noen ganger tilgjengelig for mer erfarne alternativhandlere. Men forvent ikke at du kan handle spesielt sofistikerte opsjonsstrategier i din pensjonskonto. På grunn av lovmessige årsaker , ingen handel som krever bruk av margin er tillatt. Og bare som en side, vil jeg virkelig anbefale at du fullt ut forstår hvordan megleren klassifiserer og behandler salg av kontanter sikrede satser. På en risiko-belønning graf, skriver en kontant sikret put , under de fleste forhold, er identisk med å skrive et dekket anrop, og likevel insisterer noen nettbaserte megler på å behandle pengesikrede setter som om de på en eller annen måte er risikere eller vanskeligere å forstå enn et dekket kall, som etter min mening er litt dumt . Og det kan potensielt blokkere deg fra å bruke det som kan være en svært lukrativ og - avhengig av hvordan du setter det opp - lav risiko alternativ handel. Differanser mellom alternativ-godkjenne d Marginekontoer og opsjon-godkjente IRA. Uansett om du handler alternativer på en pensjonskonto eller en vanlig margin-godkjent individuell skattepliktig konto, er det to grunnforskjeller mellom disse kontoene. Den første, som vi allerede har sett, er den marginalen er ikke tillatt i en IRA. Det betyr for eksempel at hvis du blir godkjent for å skrive eller selge setter i en IRA, må de være kontanter sikret, noe som betyr at kontoen din inneholder hele kontantbeløpet for å betale for 100 av aksjene i hendelsen at du blir tildelt. Og den andre forskjellen er at mange nettbaserte meglere - som nevnt ovenfor - begrenser typen og kompleksiteten til alternativstrategier som er tilgjengelige for deres IRA-kontoinnehavere. Noen av begrensningene er å overholde føderal regulering, men andre er basert på meglerens egne retningslinjer. Det er viktig å undersøke tilstrekkelig forut for tid, slik at du vet nøyaktig hvilke handler som potensielt er tilgjengelige for deg før du velger en megler - det kan være frustrerende, for ikke å snakke om sløsing med tid til å gå til alle problemer med å få kontoen din opprettet og finansiert bare for å innse etter at du ikke har lov til å handle og investere måten du planla på. Betydningen av handelsnivåer. Uansett om du handler alternativer i en pensjonskonto eller en ikke-pensjonskonto, bare fordi en megler tillater visse handler innenfor den kontoen, betyr ikke nødvendigvis at du vil ha tilgang til disse typer handler selv. For å beskytte seg mot klager og rettssaker fra uerfarne muligheter handelsfolk decimating sine kontoer fordi de ikke forstår risikoen for sine egne handler, brokerier kategoriserer ulike alternativstrategier i ulike handelsnivåer. Og for å gjøre det mer forvirrende, er disse handelsnivåene ikke ensartede. Det er en slags generell likhet i bransjen , men på slutten av dagen klassifiserer og formidler hver megling sine egne opsjonshandelsnivåer. Avhengig av megleren vil det typisk være tre til fem separate handelskategorier, hvert nivå krever gradvis mer handelserfaring og noen ganger mer kapital, nettoverdi og eller personlig inntekt for å kvalifisere for godkjenning. Best Options Brokers for IRA Accounts. Det er mange faktorer å vurdere når man handler for en online megler for å sette opp en opsjonsgodkjent IRA. Forståelse av en megler s opsjon handelsnivåer og kvalifiserende krav bør ikke være det eneste elementet du vurderer, men hvis opsjonshandel er en sentral del av din IRA investeringsstrategi, bør det definitivt være en av dine beste betraktninger. Jeg vil faktisk anbefale at du bruker litt tid på telefonen og snakker med kontoansvarlige. Noen ganger er det ikke lett å finne informasjon om relevant informasjon, noen ganger er det ikke nyttig, og i noen tilfeller er det ikke engang korrekt. Snakk med en representant vil ikke bare gi deg bekreftelse og avklaring mye raskere, det vil også gi deg en sjanse til å sjekke ut potensiell megler s kundeservice . Og kundeservice erfaringer og kompetanse kan variere mye fra en nettbasert megler til den neste. Og nå det neste viktige spørsmålet - Skal du handle alternativer i en IRA. Options Strategies og din IRA-konto. Jeg mottar mange svar fra leserne av min valgstrategi artikler Nylig holder et spørsmål popping opp, men i ulike former Gjør disse strategiene jobbe med IRA-kontoer. Det enkle svaret er JA, i en grad I noen tilfeller fungerer alternativene egentlig bedre i en IRA enn i en skattepliktig konto. En av de vanligste opsjonsstrategier er salg av et nakent put i stedet for å faktisk kjøpe den underliggende aksjen. Beskatning av gevinster på noen sikkerhet inkludert opsjoner som selges kort, er til ordinære inntektsrenter. I en IRA betyr dette ikke noe som det ikke er nåværende skatt og alle fordelinger blir beskattet til ordinære priser uavhengig av sin opprinnelige kilde. Så fra et IRA-skattemessig synspunkt er det ingen forskjell i salg av putter og kjøp av aksjer, selv om det kanskje er en forskjell i investeringsresultat. I en skattepliktig konto er det ikke nødvendigvis sant. Hvis du holder en aksje lenge nok, kan utbyttet og eventuell gevinst beskattes til lavere langsiktig kapitalgevinst skattesats. Kortslutning et puts er alltid beskattet til ordinære priser og kan være betydelig høyere Dette er en faktor som kan redusere netto avkastning etter skatt og bør inngå i planleggingen. Ved å legge beskatning til side, er det flere begrensninger i IRA-kontoer du må håndtere. Først er marginkontoen din IRA må etablere en marginal konto hvis du skal ansette noen annen strategi enn å bare kjøpe samtaler eller sett. Dette er vanligvis ikke en stor avtale, men krever riktig handelsmyndighet fra complianceavdelingen til megleren. Det enkleste autoritetsnivået tillater salg av dekket samtaler Dette er virkelig mer av en aksjestrategi enn en opsjonsstrategi, men jeg inkluderer den. Nesten er salg av kontanter sikret putter Dette er relativt lett å forstå La oss si at du vil kjøpe 1000 aksjer i aksjehandel på 15 Dette ville kreve 15 000 i kontanter I stedet for et direkte kjøp kunne du velge å selge 10 putter hver sette kontroller 100 aksjer Din eksponering er ikke større enn å ha kjøpt 1000 aksjer for 15 000, og du trenger bare reservere, eller sett - kanten 15 000 av kontanter for å inngå denne transaksjonen. I hovedsak er det ingen innflytelse. Dette er forskjellig fra marginen i en skattepliktig konto som kan kreve så lite som 25 i margin. Skattemessige kontoer øker innflytelsen så mye som fire ganger Dette er enten Godt eller dårlig, avhengig av hvilken side du lander på. En ytterligere begrensning i en IRA-konto er forbudet mot kortsalg. Selge nakenoppringer ligner på å kortslutte det underliggende og forbudt i IRA. I en skattepliktig konto kan du selge naken samtaler og bare trenger for å håndtere marginkrav. Dette betyr at de strategiene som inkluderer salg av nakne samtaler, ikke kan benyttes. Strategier som er så begrensede, inkluderer straddles, strangles, syntetiske shorts og andre derivater. s sier at du ønsket å selge en spliddle på en bestemt underliggende lager Dette ville kreve at du selger en put og en samtale i samme streik vanligvis ved samme utløp, men ikke nødvendig. På en skattepliktig margin konto vil dette bli tillatt. Handelen er parret og marginkravet beregnes på bare ett av bena, jo større av de to. Dette kan være et veldig nyttig verktøy når en handel som inngår ved å selge et sett, svinger mot deg. Å selge et anrop kan kompensere eller redusere ytterligere tap. Du bruker lite eller nei margin Dette kan ikke gjøres i det hele tatt i en IRA-marginalkonto, fordi en naken samtale ikke kan sammenkobles med et sett det kan bare sammenkobles med en lang samtale. Noen lesere kan bare sone ut når snakk blir til straddles og strangles. De forstår ofte hva de er, men kanskje ikke virkelig forstår hvordan de kan brukes. Straddles og strangles kan gi en av de enkleste og mest produktive hekkene som er tilgjengelige. Lesere vil kanskje se gjennom artikkelen min om å bruke et kjeft for å sikre XLE for å se disse strategiene i handling Dessverre er denne teknikken ikke tilgjengelig i IRA-kontoer. Dette fører oss til tilgjengelige opsjonsstrategier --- spreads. Inkludert i disse er kalenderenes spredninger, diagonale sprekker, vertikale sprekker og visse sommerfugler og kondorer som fullt parvalg. Dette krever en høyere handelsmyndighet. La oss undersøke en vertikal oksen som er spredt for å se fordelene ved denne høyere handelsmyndigheten. Denne strategien består i å selge et sett i en streik og kjøpe et beskyttende sett ved en lavere streik begge med samme utløp. Et eksempel vil være en aksjehandel på 25 Du kunne selge 10 out-of-the-money satser med en streik på 24 og kjøpe 10 beskyttende OTM-satser med en streik på 20. Hvis du ikke hadde den høyere handelsmyndigheten, ville det bryte ned som to separate transaksjoner 1 en kontant dekket sokkel krever 24.000 i reserve 24 ganger 1000 aksjer pluss 2 en kontant kjøp av lavere strike sett Med høyere myndighet margin kravet er rett og slett forskjellen i streik 4 ganger antall aksjer 1000 eller 4.000. Mange av porteføljestrategiene mine består delvis av å kjøpe langt daterte opsjoner og selge nær daterte eller ukentlige opsjoner kalenderenes spreads. Disse spreads er alle tillatt i en IRA-konto, og man trenger bare å ta hensyn til tilgjengelige marginbalanser. en kalenningsspredning er den samme som den vertikale saken. Det er bare forskjellen i streiker ganger aksjene. Så, hvis du kjøpte 10. september, ringte OTM på 24 og solgte 10 OTM. desember samtaler på 19 din marginkrav er 5000 5 streik forskjellstider 1000 aksjer. Hvis du solgte en samtale til en høyere pris enn den du kjøpte, er det ingen margin krav, bare kontanter. Det ses veldig mye det samme som en dekket samtale. Videre, hvis du selger et sett med en lavere streik enn den ene du kjøpte det er ingen margin, bare kontanter. Når spreads brukes i en IRA-konto, kan en handelskompleksitet eksistere. La oss si at IRA hadde 100 000 i totalverdi fordelt på 60 000 i aksjer og 40 000 i kontanter. La oss videre si at du wan ted å inngå en tyr som er spredt for 10 alternativer på SPY, som for øyeblikket handler på 125 Du selger ti OTM-satser i en streik på 123 og kjøpe ti beskyttende OTM-satser med en streik på 120 Din marginkrav er kun 30 000 3 streik forskjellstider 1000 aksjer og godt innenfor din kontosaldo. En slange ligger på venter på deg i børsten. La oss si SPY-dråper og dine ti putter er tildelt. Dette betyr at 1000 aksjer blir kjøpt til 123 for en total kostnad på 123 000, og du har bare 40 000 i kontanter. Dette Det er ikke så stor en avtale i tradisjonelle marginalkontoer som du kan bruke margin for å selge aksjene. Det virker ikke slik med IRA-marginen, og dette gir et problem som kan kreve at du likviderer andre verdipapirer og suspenderer dine handelsrettigheter. Du må diskutere hvordan megleren skal håndtere dette for å være sikker på at du ikke lenger er begrenset. Dette krever konstant overvåking av den ekstrinsiske verdien av alternativet for å fastslå sannsynligheten for oppdrag når den ekstrinsiske nærmer seg bare noen få cent, negativ sannsynlighet øker Hvis sannsynligheten er god, må du pre-mpt oppdraget ved å rulle alternativet på forhånd. Hvis du bare bruker kontanter sikret, må du aldri bekymre deg for tildeling da det alltid er nok penger til å dekke oppdraget. Et lignende problem kan oppstå hvis du selger en samtale som en del av en sammenkoblet strategi og samtalen er tildelt. Du kommer til å være kort den underliggende. Siden IRA kan ikke være kort må du dekke kort umiddelbart og trenger nok kontanter i kontoen din for å gjøre det. Hvis du ikke har nok penger du kan støte på et handelsbrudd, og det begrenser din fremtidige handel. Når ulike spreads gir deg mulighet til å handle alternativer med en klistremerke pris som overstiger kontoverdien din, må du overvåke dem nøye for å være sikker på at de ikke er tildelt. I konklusjon, hvis du kan sikre den nødvendige handelsmyndigheten, vil mange av opsjonsstrategiene være tilgjengelige for deg. Marginekrav vil begrense noe av innflytelsen tilgjengelig i forhold til skatt Mulige kontoer Oppdrag kan også bli et større problem enn en skattepliktig konto og krever overvåkning. Dette er ikke store hindringer, men de som må holdes i bakhodet. Oppsigelse Jeg har ingen stillinger i noen av de nevnte aksjene, og ingen planer om å starte noen stillinger innen de neste 72 timene. Om denne artikkelen.
No comments:
Post a Comment